1、前言

　　合同能源管理(以下簡稱EMC)是一種將能源節(jié)約與市場機制有效結(jié)合的節(jié)能模式。其中，節(jié)能服務(wù)公司與用能單位以契約形式約定節(jié)能項目的節(jié)能目標，節(jié)能服務(wù)公司為實現(xiàn)節(jié)能目標向用能單位提供必要服務(wù)，包括能源效率審計、節(jié)能項目設(shè)計、項目融資、設(shè)備材料選購、工程施工、人員培訓(xùn)、運行維護、節(jié)能量確認等全過程。用能單位以節(jié)能效益支付節(jié)能服務(wù)公司的投入及其合理利潤。其實質(zhì)是一種用減少的能源費用支付節(jié)能項目全部成本的節(jié)能投資方式，不但可大大降低用能單位的節(jié)能改造成本和技術(shù)風險，還能充分調(diào)動用能單位節(jié)能改造的積極性。EMC的基本運作模式有以下3種：

　?、俟?jié)能量保證模式?？蛻籼峁┕?jié)能項目資金，節(jié)能服務(wù)公司提供全過程服務(wù)并保證節(jié)能效果，客戶向節(jié)能服務(wù)公司支付服務(wù)費用。若合同期滿，項目沒有達到承諾的節(jié)能量，節(jié)能服務(wù)公司按照合同約定賠付未達到的節(jié)能量的經(jīng)濟損失。

　?、诠?jié)能效益分享模式。節(jié)能服務(wù)公司提供資金和全過程服務(wù)，合同期間與客戶按照合同約定比例分享節(jié)能收益。合同期滿后，項目節(jié)能效益和項目所有權(quán)均歸客戶所有。

　　③能源費用托管模式。客戶委托節(jié)能服務(wù)公司進行能源系統(tǒng)的節(jié)能改造和運行管理，系統(tǒng)按照合同規(guī)定標準運行后，客戶支付托管費用；節(jié)能服務(wù)公司通過提高能源效率降低能源費用，按照合同約定收取委托管理費。若節(jié)能服務(wù)公司不能達到合同中規(guī)定的能源服務(wù)質(zhì)量標準，應(yīng)按照合同約定給予賠償。

　　2、EMC在我國的發(fā)展狀況

　　自1998年我國政府在世界銀行和全球環(huán)境基金會的支持下開始實施“中國節(jié)能促進項目”以來，節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，大量節(jié)能項目涌現(xiàn)，產(chǎn)生了良好的節(jié)能效益和環(huán)境效益。在國家和政府對合同能源管理的立法和政策引導(dǎo)下，截至2010年，節(jié)能服務(wù)公司已有超過800家，從業(yè)人數(shù)增長到18萬人。據(jù)“十一五”中國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展報告顯示，2006~2010年，合同能源管理項目節(jié)約能力從86.18×104t標準煤增加到1064.85×104t標準煤，CO2減排能力從215.45×104t增加到2662.13×104t。

　　我國政府已經(jīng)充分認識到合同能源管理機制對于節(jié)能減排的重大意義，制定了諸多相應(yīng)政策來推進該機制在我國的發(fā)展，如2010年4月國務(wù)院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家發(fā)改委等部門的《關(guān)于加快推行合同能源管理促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展意見的通知》、國家發(fā)改委和財政部聯(lián)合出臺的《合同能源管理財政獎勵資金管理暫行辦法》、國家質(zhì)量監(jiān)督檢驗檢疫總局和國家標準化委員會發(fā)布的《合同能源管理技術(shù)通則》、財政部和國家稅務(wù)總局下發(fā)的《關(guān)于促進節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展增值稅、營業(yè)稅和企業(yè)所得稅政策問題的通知》等。這一系列政策的出臺，明確了我國節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展目標，落實了合同能源管理項目的資金支持、稅收優(yōu)惠和相應(yīng)會計制度的政策，為推動EMC產(chǎn)業(yè)的良好發(fā)展創(chuàng)造了有益的政策環(huán)境。

　　3、EMC項目風險分析

　　經(jīng)過10多年來的發(fā)展歷程，EMC在我國已經(jīng)取得了一定的經(jīng)濟效益和社會效益，但其在我國推行的進程還是相對緩慢，面臨一系列困難，如政策約束力不夠、責任機制與激勵機制不夠完善、融資困難、節(jié)能示范效應(yīng)相對較弱等。EMC運作模式項目機遇與風險并存。按照引發(fā)EMC項目風險的主客觀因素分類，EMC運作風險主要來源于政策風險、市場風險、融資風險、經(jīng)營風險和信用風險5個方面（見圖1）。

　　圖1 EMC運作模式項目風險識別

　　3.1政策風險

　　政府為推動合同能源管理項目發(fā)展出臺了一系列意見與辦法，但不可否認，當前我國支持合同能源管理模式穩(wěn)定健康發(fā)展的法律環(huán)境依然相對薄弱，相關(guān)節(jié)能政策法規(guī)尚未健全?，F(xiàn)行的節(jié)能政策雖明確了對節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)資金投入、稅收優(yōu)惠、會計處理和金融服務(wù)等方面的扶持鼓勵政策，但政策不具法律效力，因此缺乏強制性的規(guī)定，約束力弱，執(zhí)行力便有所欠缺。其次，政府對EMC項目經(jīng)濟激勵手段不足，節(jié)能行為未能與效益掛鉤，對進行節(jié)能行為的企業(yè)缺乏經(jīng)濟激勵，對能源利用效率低的企業(yè)缺乏有效的懲罰措施，導(dǎo)致企業(yè)節(jié)能積極性不高。相關(guān)政府部門對于實施合同能源管理項目缺乏系統(tǒng)規(guī)劃推廣，政策信息傳遞時間過長，增大了EMC實施政策風險。

　　3.2市場風險

　　市場因素變動對EMC項目帶來的風險主要體現(xiàn)于設(shè)備成本變動和能源價格變動量方面。在EMC模式中，節(jié)能服務(wù)公司所提供的節(jié)能技術(shù)和設(shè)備選取方案應(yīng)當是成熟可靠的。但就節(jié)能設(shè)備采購方面，由于我國相應(yīng)的市場尚未健全，節(jié)能設(shè)備多依賴進口。進口設(shè)備則成本存在較大的波動性，上游市場易對設(shè)備生產(chǎn)成本造成變動。此外，節(jié)能技術(shù)雖相對成熟，但其使用期限變化性大，加之新技術(shù)的出現(xiàn)，都有可能造成設(shè)備更新或使用周期變動，從而帶來設(shè)備成本增加的風險。世界能源價格的變化對EMC項目實際效果也會帶來影響，如能源價格下降，則會影響節(jié)能項目預(yù)期收益效果。另外，由于我國合同能源管理相對缺乏市場方面的積極宣傳，信息流通效果欠佳，導(dǎo)致企業(yè)采用EMC模式時相關(guān)信息收集成本可能上升，從而導(dǎo)致與金融機構(gòu)的交易成本相應(yīng)增加。

　　3.3融資風險

　　節(jié)能改造前期投資較大，節(jié)能服務(wù)公司的融資能力決定著合同能源管理能否順利推行。我國節(jié)能服務(wù)項目融資渠道單一，以銀行貸款為主。而我國節(jié)能服務(wù)公司多為中小型企業(yè)，經(jīng)濟能力較為欠缺，在獲取銀行貸款時由于信用評級不夠，難以提供足額擔保致使貸款困難。

　　3.4經(jīng)營風險

　　EMC項目經(jīng)營風險主要包含兩方面，一是節(jié)能服務(wù)公司對項目整體管理掌控的能力不足所帶來的風險；二是節(jié)能企業(yè)自身的經(jīng)營不善所帶來的風險。節(jié)能服務(wù)公司是否能夠準確預(yù)測項目可對節(jié)能企業(yè)帶來的收益，是否能夠精準把握項目施工過程及工程質(zhì)量，是否能夠保證項目建成后的節(jié)能效果，都將對項目順利實施與否帶來相應(yīng)風險。此外，節(jié)能項目建成后的相關(guān)運行維護是否得當，也影響著節(jié)能水平高低與節(jié)能企業(yè)長遠合作關(guān)系。節(jié)能企業(yè)自身經(jīng)營不善，則有可能導(dǎo)致企業(yè)盈利降低，從而引發(fā)企業(yè)規(guī)模調(diào)整，進而影響節(jié)能設(shè)備負荷率。設(shè)備低負荷率將可能導(dǎo)致企業(yè)整體能耗下降，最終帶來節(jié)能項目整體利潤下降的風險。

　　3.5信用風險

　　EMC信用風險主要包括分包商信用風險及企業(yè)信任度風險。在節(jié)能項目實施過程中，由于節(jié)能服務(wù)公司規(guī)模大小及項目管理能力等問題，項目施工任務(wù)常被分包出去。因此，分包商的工作質(zhì)量及誠信度對項目能否順利實施影響重大。企業(yè)信任度風險既包括節(jié)能服務(wù)公司信任度風險，又包括節(jié)能企業(yè)誠信度風險。一方面，我國目前尚未建立完善的信譽監(jiān)督機制，確實存在少數(shù)不良節(jié)能服務(wù)公司利用客戶對相關(guān)專業(yè)知識的缺乏而進行欺詐，從而獲得非法盈利，給整個節(jié)能服務(wù)市場造成極其不良的影響，為行業(yè)未來發(fā)展、企業(yè)長遠合作帶來極大阻礙；另一方面，由于節(jié)能服務(wù)公司的收益實質(zhì)源于節(jié)能收益，而當前我國節(jié)能市場缺乏統(tǒng)一的具有權(quán)威性的節(jié)能量評價標準，因而在節(jié)能量的評估問題上，節(jié)能服務(wù)公司與節(jié)能企業(yè)間極易產(chǎn)生分歧。缺乏誠信度的企業(yè)更有甚于惡意隱瞞節(jié)能量，轉(zhuǎn)移節(jié)能收益等行為。

　　4、EMC項目風險管理對策

　　①完善相關(guān)法律，加強政策執(zhí)行力。我國針對合同能源管理方面的相關(guān)政策執(zhí)行力不足，主因為政策大多是鼓勵性而非強制性。對于節(jié)能企業(yè)參與EMC管理項目，僅有政策傾斜性是遠遠不夠的，更應(yīng)有法律政令等方面的保障。國外已有很多成功案例可供參考，如日本政府對大中型、高能耗企業(yè)及政府機關(guān)通過法律硬性要求節(jié)能量；美國多個州都通過并實行了對合同能源管理的立法，要求政府建筑需通過EMC管理方式進行節(jié)能改造，并規(guī)定了EMC項目最長合同年限，為公司有效回收期提供法律依據(jù)。加強經(jīng)濟激勵手段，在資金方面為節(jié)能項目提供政策支持。將實際節(jié)能行為與效益掛鉤，對推行EMC管理的單位給予獎勵，對能源利用效率低下的單位進行懲罰，提高企業(yè)節(jié)能主動性。

　?、诜龀止?jié)能服務(wù)公司，提高技術(shù)實力。節(jié)能公司的節(jié)能技術(shù)以及節(jié)能技術(shù)研發(fā)的實力直接決定著節(jié)能項目的成敗。我國節(jié)能企業(yè)規(guī)模還較小，技術(shù)設(shè)備對上游市場的依賴性較強。只有加快節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展、增強自身實力，才能逐步將主動性握在手里。因此，培育EMC管理機構(gòu)、樹立EMC管理模式典型迫在眉睫。有關(guān)部門可通過調(diào)研摸底，對發(fā)展較好的EMC管理機構(gòu)加強指導(dǎo)，通過政策鼓勵和資金扶持助其發(fā)展壯大，樹立典型總結(jié)經(jīng)驗，加大宣傳以點帶面，從而加快節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　?、蹟U展融資渠道，搭建交易平臺。節(jié)能服務(wù)企業(yè)融資渠道較為單一，主要為銀行貸款。而我國節(jié)能服務(wù)企業(yè)普遍規(guī)模較小，在金融系統(tǒng)尚未建立信譽，易導(dǎo)致貸款困難。EMC運作模式項目遇到的困難中，融資難所占比例已接近60%。政府介入為合同能源管理搭建更大的融資平臺尤為關(guān)鍵。要放寬貸款政策，設(shè)立專項風險投資基金，對進入節(jié)能服務(wù)領(lǐng)域的金融機構(gòu)風險投資機構(gòu)等進行鼓勵。

　　④建立信用檔案，完善評價標準。針對EMC項目信用風險，其一是建立節(jié)能服務(wù)公司與節(jié)能企業(yè)雙向信用檔案，避免有節(jié)能服務(wù)公司為達到非法盈利而實行欺詐客戶等不良行為同時也對部分節(jié)能企業(yè)惡意隱瞞節(jié)能量等投機思想加以約束，從而解決雙方誠信障礙，是項目得以順利進行；其二需制定權(quán)威的節(jié)能效果評價標準，培育公正的節(jié)能經(jīng)濟效益評估機構(gòu)。第三方認證機構(gòu)的介入能夠清晰能耗基線，明確能耗標準及節(jié)能效益，保證合同公平公正避免節(jié)能服務(wù)公司與節(jié)能企業(yè)間的爭議，減少后期合同履行的不確定風險。

　　5、結(jié)語

　　EMC模式已在我國發(fā)展多年，EMC運作模式已成長為一項相對成熟的技術(shù)。在擁有強大市場潛力的同時，對節(jié)能減排的達成也擁有很大貢獻，EMC項目的順利實施可實現(xiàn)多方共贏，擁有巨大的推廣價值。目前，EMC運作模式在我國還存在很多困難，可謂風險與機遇并存。通過對EMC模式風險識別研究，可以幫助節(jié)能服務(wù)公司和用能企業(yè)都更好的認識到項目風險，從而采取合適的規(guī)避手段，使項目能夠順利實施。隨著政府積極介入，相關(guān)法律的不斷完善，以及各類標準化的出臺，節(jié)能服務(wù)產(chǎn)業(yè)將在我國獲得更好的發(fā)展。