?在我國數(shù)據(jù)中心服務(wù)市場中，第三方運(yùn)營商是除基礎(chǔ)電信運(yùn)營商外的重要組成部分。第三方運(yùn)營商是指提供機(jī)柜租用、帶寬租用、主機(jī)托管、代理運(yùn)維等數(shù)據(jù)中心服務(wù)的企業(yè)。

第三方運(yùn)營商的龍頭效應(yīng)顯著，頭部企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場份額，它們可以同時引進(jìn)多家運(yùn)營商的帶寬資源，市場口碑好、服務(wù)質(zhì)量優(yōu)、產(chǎn)品種類豐富、定制化能力強(qiáng)。此外，我國第三方IDC服務(wù)商數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)表現(xiàn)整體較好，大多在需求潛力較大的一線城市均有布局。

第三方運(yùn)營商的龍頭效應(yīng)顯著，頭部企業(yè)占據(jù)了絕大部分市場份額

從我國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心市場競爭格局來看，我國IDC市場格局以運(yùn)營商為主，目前三大運(yùn)營商占據(jù)62％的市場份額，其機(jī)房遍布全國，在核心城市的IDC資源布局不多且客戶較為分散；其余的市場以第三方數(shù)據(jù)中心廠商為主，主要為滿足核心城市的IDC需求，如云計(jì)算、互聯(lián)網(wǎng)、金融客戶需求等，彌補(bǔ)供需缺口，具備一定的資源稀缺性壁壘。

2019年，我國第三方IDC服務(wù)商中，萬國數(shù)據(jù)和世紀(jì)互聯(lián)市場占比分別為4．8％和4．5％，市場份額較為領(lǐng)先。

圖表1：2019年中國IDC行業(yè)企業(yè)市場份額(單位：%)

注：由于企業(yè)級數(shù)據(jù)中心（EDC）由企業(yè)或機(jī)構(gòu)構(gòu)建并所有，服務(wù)于企業(yè)或機(jī)構(gòu)自身業(yè)務(wù)，故此處數(shù)據(jù)中心行業(yè)市場份額統(tǒng)計(jì)僅包含互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心（IDC）市場份額

數(shù)據(jù)中心服務(wù)商營收整體增長，毛利率處于較好水平

從代表性第三方服務(wù)商數(shù)據(jù)中心企業(yè)營業(yè)收入情況來看，2020年行業(yè)平均營收水平為49．4億元，世紀(jì)互聯(lián)、萬國數(shù)據(jù)、光環(huán)新網(wǎng)、鵬博士、寶信軟件營收高于平均水平，其中光環(huán)新網(wǎng)和寶信軟件營收規(guī)模在60億元以上，分別為74．76億元、95．18億元。

數(shù)據(jù)港、奧飛數(shù)據(jù)營收規(guī)模較小，2016－2020年?duì)I收均在10億元以下。除鵬博士和奧飛數(shù)據(jù)以外，其余企業(yè)2020年?duì)I收較2019年均有所上升。整體來看，行業(yè)經(jīng)營效益良好。

圖表2：2016-2020年代表性第三方服務(wù)商數(shù)據(jù)中心企業(yè)營業(yè)收入分析(單位：億元)

從毛利率來看，2016－2020年，代表性第三方服務(wù)商數(shù)據(jù)中心企業(yè)平均毛利率均在28％以上，2020年突破30％，由此可以看出行業(yè)的毛利率水平較高，行業(yè)產(chǎn)品銷售獲利能力較強(qiáng)。其中，2020年鵬博士毛利率達(dá)到43．54％，排名第一，其次為數(shù)據(jù)港，2020年毛利率達(dá)到39．89％；

此外，2016－2020年代表性第三方服務(wù)商數(shù)據(jù)中心企業(yè)毛利率均保持在19％以上。綜合來看，行業(yè)盈利能力較強(qiáng)，獲利情況穩(wěn)定。

圖表3：2016-2020年代表性第三方服務(wù)商數(shù)據(jù)中心企業(yè)毛利率分析(單位：%)

數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)發(fā)展良好，IDC需求有望持續(xù)上升

對比第三方服務(wù)商IDC業(yè)務(wù)營收情況來看，萬國數(shù)據(jù)和世紀(jì)互聯(lián)是國內(nèi)數(shù)據(jù)中心行業(yè)的標(biāo)志性公司，收入規(guī)模處于業(yè)內(nèi)領(lǐng)先水平。寶信軟件由寶鋼控股，并且以批發(fā)業(yè)務(wù)為主。2020年，光環(huán)新網(wǎng)IDC及其增值服務(wù)營收及IDC運(yùn)營管理服務(wù)業(yè)務(wù)營收共計(jì)18．48億元。數(shù)據(jù)港是A股中專注提供IDC托管服務(wù)的公司，規(guī)模尚小但成長迅速。

圖表4：2020年代表性第三方服務(wù)商數(shù)據(jù)中心企業(yè)IDC業(yè)務(wù)營收分析(單位：億元)

目前，一線城市仍然存在較高的數(shù)據(jù)中心建設(shè)需求，北京、上海、廣州及深圳等地經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高、人口密度高、數(shù)據(jù)流量大、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型需求旺盛，對數(shù)據(jù)中心的需求及消化能力較強(qiáng)。

從主要第三方IDC企業(yè)區(qū)域布局情況來看，萬國數(shù)據(jù)、世紀(jì)互聯(lián)、光環(huán)新網(wǎng)、鵬博士等在以上一線城市均建設(shè)有數(shù)據(jù)中心，其IDC資源分布在核心城市，需求有望持續(xù)上升。

圖表5：中國主要第三方IDC企業(yè)資源分布情況

來源：前瞻產(chǎn)業(yè)研究院