我國生物制藥行業(yè)在利好政策支持、人才涌入、資金加碼等多重共振下，市場前景非?？捎^，但企業(yè)要想更穩(wěn)健地發(fā)展，還亟待突破一些“卡脖子”環(huán)節(jié)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，生物制藥供應(yīng)鏈自主可控將成為大趨勢，在此背景下的藥機(jī)頭部企業(yè)有望受益。
 
　　生物制藥供應(yīng)鏈自主可控成趨勢
 
　　不久前，藥明生物被列入U(xiǎn)VL清單引起業(yè)內(nèi)的廣泛關(guān)注與熱議，公司管理層有表示其正爭取早日從名單中移出，如果無法移出，公司也可選擇歐盟與日本進(jìn)口本次受限的一次性生物反應(yīng)器控制器和中空纖維過濾器，因此認(rèn)為此影響可控。
 
　　在這一事件發(fā)生后，業(yè)內(nèi)普遍看到了生物制藥供應(yīng)鏈自主可控的重要性。近年來，我國生物制藥行業(yè)受益于利好政策支持、人才涌入、資金加碼等多重共振，整個(gè)產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅猛，市場上的生物藥重磅品種不斷誕生，預(yù)計(jì)未來投產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)景象繁忙。但在當(dāng)前國際環(huán)境日益生變的背景下，國內(nèi)生物制藥企業(yè)要想更穩(wěn)健地發(fā)展，就需要突破“卡脖子”環(huán)節(jié)。業(yè)內(nèi)預(yù)計(jì)，生物制藥供應(yīng)鏈自主可控將成為大趨勢。
 
　　藥機(jī)頭部企業(yè)獲券商機(jī)構(gòu)關(guān)注
 
　　國產(chǎn)生物藥設(shè)備以及耗材的進(jìn)口替代空間巨大。德邦醫(yī)藥測算，國內(nèi)生物藥投產(chǎn)帶來的設(shè)備耗材市場空間達(dá)701億元，其中耗材383億元，足以突破行業(yè)依賴“市場擴(kuò)產(chǎn)潮”的周期屬性。相比，中小型企業(yè)，積極布局設(shè)備以及耗材領(lǐng)域的藥機(jī)頭部企業(yè)有望獲得新機(jī)遇。
 
　　近期以來，藥機(jī)頭部企業(yè)如東富龍、楚天科技等備受券商機(jī)構(gòu)關(guān)注。
 
　　數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計(jì)顯示，近5個(gè)交易日(4月6日至4月12日)，東富龍獲得317家機(jī)構(gòu)扎堆調(diào)研，其中不乏高毅資產(chǎn)、貝萊德、工銀瑞信，以及重倉該公司的匯添富基金等機(jī)構(gòu)的身影。在互動環(huán)節(jié)，機(jī)構(gòu)重點(diǎn)關(guān)注了公司的年度報(bào)告情況、發(fā)展規(guī)劃等方面。公司介紹，2021年度，公司在生物工程、醫(yī)療裝備及耗材板塊高速增長，其中生物工程實(shí)現(xiàn)9.06億收入，同比增長305%；醫(yī)療裝備及耗材實(shí)現(xiàn)4.99 億收入，同比增長104.97%。
 
　　東富龍制藥裝備品類比較齊全，公司在調(diào)研中提到，其生物反應(yīng)器、儲配液系統(tǒng)方面有著豐富的技術(shù)積累，切入一次性反應(yīng)器在攪拌、糖基化等方面均有通用性；在培養(yǎng)基、填料等耗材方面以服務(wù)優(yōu)勢取勝，重視連續(xù)生產(chǎn)等新技術(shù)；同時(shí)，公司有著國際化的優(yōu)勢，國際企業(yè)已商業(yè)化采購一次性耗材，填料、培養(yǎng)基、膜包等其他耗材也在試用。另外，為保障產(chǎn)能，2月28日，東富龍還發(fā)布了一項(xiàng)向特定對象募集資金的公告，擬籌集32億元打破產(chǎn)能不足的瓶頸。
 
　　楚天科技在生物制藥裝備領(lǐng)域也積極布局，2021年以來先后成立了控股子公司楚天思優(yōu)特、楚天微球，生產(chǎn)如生物反應(yīng)器一次性袋、配液袋、儲液袋、呼吸袋及其膜材等產(chǎn)品。今年2月份，公司又宣布與相關(guān)方出資成立楚天思為康，提升公司競爭力，完善公司“一縱一橫一平臺”發(fā)展戰(zhàn)略，補(bǔ)全公司生物制藥設(shè)備板塊及產(chǎn)品鏈條，為國內(nèi)基因治療相關(guān)制藥企業(yè)提供自主可控的儀器、設(shè)備、耗材等產(chǎn)品和服務(wù)。
 
　　近日，德邦證券給予楚天科技買入評級，該券商的觀點(diǎn)認(rèn)為，生物藥設(shè)備耗材行業(yè)景氣度高，隨著國內(nèi)企業(yè)產(chǎn)品能力的提升，國產(chǎn)替代進(jìn)程已全面開啟。楚天產(chǎn)品和渠道能力逐步增強(qiáng)，行業(yè)地位更加穩(wěn)固。另外，生物制藥領(lǐng)域的全產(chǎn)業(yè)鏈布局，有望成為公司第二成長曲線。