文/楊劍勇

2021年，是京東方的高光時(shí)刻，這一年是營收首次突破2000億大關(guān)，達(dá)到2210億元，同比增長63%；凈利潤259.6億元，同比增長415.5%。主要是半導(dǎo)體顯示行業(yè)景氣度整體維持在較高水平，顯示器件實(shí)現(xiàn)營收約2022億元，同比增長64%。同時(shí)，該年也提出了“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型?？梢哉f，這一年對(duì)京東方具有里程碑的意義的年份。 

然而，自2021年下半年以來，面板價(jià)格出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，再疊加外部環(huán)境，導(dǎo)致客戶端需求受到一定影響，讓面板一哥遭遇增長困境。

在過去兩年中，京東方便開始進(jìn)入下行周期。2022年全年?duì)I收1784億元，相比2021年減少約426億元，同比下降19.28%；凈利潤為75.5億元，同比下降70.91%；值得注意的是，扣非后虧損22.29億元，上年同期扣非凈利潤240億元。

主要是受面板受周期性影響，結(jié)合Omdia的報(bào)告，從整個(gè)面板市場的需求來看，2022年下跌的趨勢非常明顯，面板市場整體的出貨量在今年下降達(dá)到12%，主要集中在電視、PC和智能手機(jī)領(lǐng)域。

要知道，顯示器件是京東方核心收入來源，占總營收比例近9成。值得一提的是，也在積極推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)方向轉(zhuǎn)型，讓屏融入更多細(xì)分市場和應(yīng)用場景，以此尋求新的增長點(diǎn)。但從增長乏力來看，面向物聯(lián)網(wǎng)方向轉(zhuǎn)型成效并不理想。2022年，京東方來自物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)272億元，同比下降4%。

進(jìn)入2023年，智能電視、智能手機(jī)、PC等消費(fèi)電子市場仍然疲軟，使得面板市場需求仍舊低迷，從而導(dǎo)致京東方繼續(xù)延續(xù)下降態(tài)勢。

2023年全年?duì)I收1745.43億元，同比下降2.17%；凈利潤為25.47億元，同比下降66%。其中，計(jì)入當(dāng)期損益的政府補(bǔ)助有37.94億元，扣非后則虧損6.32億元，未能實(shí)現(xiàn)扭虧，但和上一年的扣非虧損22.38億元相比，減虧71.74%。

值得注意的是，京東方四個(gè)季度營收階梯式增長，且第四季度的凈利潤高達(dá)15.25億元，占全年凈利潤大約59.87%，相較于第三季度，四季度的營收增長了約3.6%，而凈利增長了超4倍。由此可見，面板行業(yè)在下半年有回暖跡象。

市場需求方面，2023年終端市場整體疲弱，五大傳統(tǒng)應(yīng)用終端銷量下降，下半年隨消費(fèi)電子旺季到來，終端市場有所回暖。2023年全年，受TV大尺寸化加速恢復(fù)影響，TV面板出貨面積保持穩(wěn)定。

在業(yè)績說明會(huì)上，京東方董事長陳炎順表示，從目前的情況看，我認(rèn)為面板的周期的確是在減弱，未來3年，我認(rèn)為面板的總體成長性和盈利性還是不錯(cuò)的。首先在于：1.未來3年LCD的產(chǎn)能總規(guī)模增長有限，國外老舊產(chǎn)線和部分效率不高的高世代產(chǎn)線會(huì)退出市場；2.產(chǎn)線的集中度會(huì)進(jìn)一步提升；3.最大的產(chǎn)能應(yīng)用TV領(lǐng)域平均尺寸還會(huì)每年增長1吋左右，盡管總出貨量會(huì)保持穩(wěn)定，但總出貨面積仍然會(huì)增加。

作為對(duì)比，TCL科技也是全球半導(dǎo)體顯示龍頭企業(yè)之一，曾也受困面板周期性影響，導(dǎo)致過2022年?duì)I收低迷。進(jìn)入2023年，營收穩(wěn)步增長的同時(shí)，盈利更是大增七倍之多。

在業(yè)績變動(dòng)原因說明中表示，聚焦半導(dǎo)體顯示、新能源光伏的核心主業(yè)發(fā)展，持續(xù)強(qiáng)化經(jīng)營韌性，優(yōu)化商業(yè)策略，提高效率效益。

半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)領(lǐng)域，大尺寸行業(yè)格局進(jìn)一步優(yōu)化，主要廠商盈利能力逐步修復(fù)，中、小尺寸新型顯示技術(shù)和產(chǎn)品應(yīng)用迎來增長機(jī)遇。顯示業(yè)務(wù)在2023年上半年虧損34.5億元，下半年預(yù)計(jì)可實(shí)現(xiàn)凈利潤31-34.5億元。并將持續(xù)堅(jiān)定大尺寸高端化策略、加速中尺寸IT和車載等業(yè)務(wù)布局、鞏固小尺寸市場地位、拓展VR/AR及專顯市場，實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體顯示業(yè)務(wù)持續(xù)健康發(fā)展。

值得關(guān)注的是，物聯(lián)網(wǎng)與創(chuàng)新業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出良好的增長態(tài)勢，尤其是物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)營收占比穩(wěn)步提升。

具體來看，顯示器件業(yè)務(wù)營收1470.53億元，同比下降2.06%。但物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)營收占比提升到22.29%，營收規(guī)模達(dá)到389億元，同比增長13.3%；傳感業(yè)務(wù)、MLED、智慧醫(yī)供業(yè)務(wù)則高速增長。 

基于在半導(dǎo)體顯示與物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的多年探索實(shí)踐，京東方創(chuàng)新性提出了適配物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型發(fā)展的“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，即發(fā)掘“屏”無處不在的增長機(jī)遇，依托自身“屏”之核心優(yōu)勢，通過集成屏的更多功能、衍生屏的更多形態(tài)、將屏植入更多細(xì)分場景，協(xié)同眾多伙伴不斷拓展“屏”之應(yīng)用能力，實(shí)現(xiàn)數(shù)字化時(shí)代“屏即終端”的用戶感知升級(jí)，構(gòu)建“屏即平臺(tái)、屏即系統(tǒng)”的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，重塑價(jià)值增長模式。

在“屏之物聯(lián)”的戰(zhàn)略引領(lǐng)下，京東方提出“1+4+N+生態(tài)鏈”業(yè)務(wù)發(fā)展架構(gòu)。以半導(dǎo)體顯示為策源地，基于核心能力和價(jià)值鏈延伸，選定物聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新、傳感、MLED和智慧醫(yī)工四個(gè)高潛航道和發(fā)力方向，并以工業(yè)互聯(lián)、智慧車聯(lián)等物聯(lián)網(wǎng)細(xì)分應(yīng)用場景為具體著力點(diǎn)，快速推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型發(fā)展。 

需要指出的是，在去年的京東方全球創(chuàng)新伙伴大會(huì)上，京東方董事長陳炎順透露未來年將投入500億的研發(fā)資金，與合作伙伴共建100余種細(xì)分物聯(lián)網(wǎng)場景解決方案，預(yù)計(jì)將帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)規(guī)模超萬億元。

整體來看，京東方將顯示、AIoT、物聯(lián)網(wǎng)等核心技術(shù)與廣闊應(yīng)用場景深度融合，實(shí)現(xiàn)從“單一器件價(jià)值創(chuàng)造”向“屏之物聯(lián)全產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值創(chuàng)造”轉(zhuǎn)變。這也是為順應(yīng)物聯(lián)網(wǎng)時(shí)代發(fā)展趨勢，構(gòu)建了1+4+N+生態(tài)鏈，推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)方向轉(zhuǎn)型。

京東方寄望于推進(jìn)物聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)型，是為緊抓萬億級(jí)物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)新機(jī)遇，沿著物聯(lián)網(wǎng)場景和細(xì)分市場不斷開拓深耕，尋求業(yè)績?cè)鲩L點(diǎn)。未來，將繼續(xù)深耕“屏之物聯(lián)”戰(zhàn)略，推動(dòng)物聯(lián)網(wǎng)解決方案在更多應(yīng)用場景加速落地，實(shí)現(xiàn)全年穩(wěn)健經(jīng)營和企業(yè)長期高質(zhì)量發(fā)展。例如，IoT 應(yīng)用終端在白板、拼接等細(xì)分市場出貨量保持全球第一。以2023年整體為例，屏的業(yè)務(wù)總體占比約80%，創(chuàng)新業(yè)務(wù)保持著30%以上的增長，發(fā)展勢頭良好。

最后，物聯(lián)網(wǎng)是數(shù)字經(jīng)濟(jì)時(shí)代的重要基礎(chǔ)設(shè)施之一，在日漸成熟的技術(shù)和日益增長的智能化需求支撐下，智慧屏、工業(yè)傳感器、汽車電子等取得先發(fā)優(yōu)勢，產(chǎn)品市場規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大。將會(huì)有大量物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)融入工業(yè)、交通、金融、建筑、能源等產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、智慧車聯(lián)、智慧金融、智慧園區(qū)、智慧能源等物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用行業(yè)快速發(fā)展。